Pourquoi les banques vont disparaitre : L'argent, le crédit et la révolution digitale Jonathan McMillan Thierry Piélat (trad.)

Résumé

Publié en 2014 par deux auteurs sous pseudonyme, ce livre est devenu une référence dans le monde de la finance. Il ne s'agit pas d'une réflexion sur les bitcoins ou sur la spéculation mais plus profondément sur pourquoi, à l'âge du digital des technologies de l'information, le système financier doit s'adapter et effectuer une révolution. La première partie de l'ouvrage explique comment à l'âge industriel, le système bancaire fonctionne utilement grâce aux régulations et aux garanties des gouvernements. La seconde partie explique comment, la révolution digitale a bouleversé cet équilibre. Comment le shadow banking s'est développé inexorablement jusqu'à provoquer la crise de 2007/2008. La dernière partie révèle le double rôle joué par la révolution digitale. Elle a non seulement fragilisé les règles bancaires classiques mais aussi ouvert une immense réflexion sur les évolutions des systèmes bancaires. Quelle réforme, quelles pistes sont à proposer pour bâtir une nouvelle organisation plus solide ? Un ouvrage clair et complet qui permet de comprendre le fonctionnement des techniques financières et en particulier de l'obscur et de plus en plus prédominent shadow banking, et qui débat de réformes tout à fait originales. Les vieilles solutions de gouvernance et de garantie sont aujourd'hui caduques.

Auteur :
McMillan, Jonathan
Traducteur :
Piélat, Thierry
Éditeur :
Paris, Lattès,
Genre :
Essai
Langue :
français.
Description du livre original :
1 vol. (200 p.)
ISBN :
9782709661621.
Domaine public :
Non
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Table des matières

  • TABLE
  • LISTE DES ACRONYMES
  • PRÉFACE
  • INTRODUCTION
    • Monnaie, crédit et prix
    • L’organisation du système financier
    • Première partie : La banque à l’ère industrielle
    • Deuxième partie : La banque à l’ère numérique
    • Troisième partie : Un système financier pour l’ère numérique
    • L’optique de ce livre
  • PREMIÈRE PARTIE LA BANQUE À L’ÈRE INDUSTRIELLE
    • 1. LA BANQUE, UNE NÉCESSITÉ
      • La question de l’asymétrie de l’information
      • Ajuster les besoins des emprunteurs et des prêteurs
      • Faciliter les transactions par les services de paiement
    • 2. LES MÉCANISMES DE LA BANQUE TRADITIONNELLE
      • La comptabilité en partie double est un préalable nécessaire à la banque
      • La transformation d’actif apparie prêteurs et emprunteurs
      • La banque est la création de monnaie par le crédit
    • 3. LES PROBLÈMES POSÉS PAR LA BANQUE
      • Les ruées bancaires, talon d’Achille de la banque
      • Les garanties étatiques peuvent empêcher les ruées bancaires…
        • L’assurance des dépôts
        • Les banques centrales, prêteurs en dernier ressort
        • … Mais au prix de l’aléa moral
      • L’aléa moral rend nécessaire la réglementation bancaire
        • Les débuts de la réglementation bancaire
        • La réglementation bancaire moderne : l’accord de Bâle sur les fonds propres
  • DEUXIÈME PARTIE LA BANQUE À L’ÈRE NUMÉRIQUE
    • 4. LES ACTIVITÉS BANCAIRES NE SONT PAS L’APANAGE DES BANQUES
      • La révolution numérique et la montée de la banque parallèle
      • Le problème des limites de la réglementation financière
      • Les techniques financières de la banque
        • La transformation du montant nominal par la mise en commun
        • La transformation du risque du crédit par…
        • … la diversification…
        • … la structuration…
        • … la collatéralisation…
        • … et l’assurance
        • La transformation des échéances par l’offre de liquidité contractuelle
    • 5. LES MÉCANISMES DE LA BANQUE PARALLÈLE
      • Titrisation
      • Les engagements de rachat
      • Les fonds communs de placement du marché monétaire
      • Le papier commercial adossé à des actifs
      • Un exemple simplifié de banque parallèle
    • 6. LA CRISE FINANCIÈRE DE 2007-2008
      • Le cadre réglementaire
        • Toujours pas assez d’argent sur la table
        • La cotation défectueuse des produits de la banque parallèle
        • Les grandes banques bénéficient de nouvelles règles
        • Amplification des cycles économiques
      • Une chronologie des événements
        • Le boom de la banque parallèle…
        • … provoque une panique dans la banque parallèle…
        • … et aboutit à un sauvetage financier de grande envergure
    • 7. LE SYSTÈME FINANCIER APRÈS 2008
      • La banque hors de contrôle
        • Les institutions trop grosses pour faire faillite dominent le système financier
        • Les autorités régulatrices n’ont pas réussi à tenir en bride les institutions trop grosses pour faire faillite
        • Prises de risques excessifs sur le fructueux marché des produits dérivés
      • Les banques centrales perdent le contrôle
        • Politique monétaire conventionnelle et banque parallèle
        • La limite inférieure zéro
        • Politique monétaire non conventionnelle
        • Politisation des banques centrales
  • TROISIÈME PARTIE UN SYSTÈME FINANCIER POUR L’ÈRE NUMÉRIQUE
    • 8. LA BANQUE N’EST PLUS NÉCESSAIRE
      • Mise en commun et diversification des risques
      • Asymétrie de l’information et conflits d’intérêts
        • Résolution des conflits d’intérêts dans le cadre de la banque et du prêt sans intermédiaire
        • Comment la révolution numérique améliore le monitorage et atténue les conflits d’intérêts
      • Offre de liquidité et services de paiement
        • Le développement de la liquidité de marché
        • Systèmes de paiement à l’ère numérique
      • La gestion des affaires financières sans la banque
        • Des services financiers pour les prêteurs
        • Des services financiers pour les emprunteurs
    • 9. UNE COMPTABILITÉ POUR L’AVENIR : METTRE FIN À LA BANQUE
      • La banque conserve une position dominante
      • Comment ne pas mettre fin à la banque
        • Le narrow banking : revoir les institutions bancaires
        • La banque à objet limité : revoir les institutions financières
      • Comment mettre fin à la banque
        • La banque, une application particulière des techniques financières
        • Pour une révision de la comptabilité en partie double
        • La règle de solvabilité systémique
      • Pourquoi il faudrait appliquer la règle de solvabilité systémique pour mettre fin à la banque
    • 10. LE RÔLE DU SECTEUR PUBLIC
      • L’organisation publique de la monnaie
        • Une monnaie électronique pour la stabilité des prix à l’ère numérique
        • En finir avec la limite inférieure zéro grâce aux frais de liquidité
        • Injecter la monnaie par un revenu inconditionnel
        • Indépendance de la politique monétaire
        • Les relations entre politique monétaire et politique fiscale
      • L’organisation privée du crédit
    • 11. VUE D’ENSEMBLE
      • La banque sans contrainte conduit à une mauvaise affectation des ressources
      • Assigner à la monnaie et au crédit leurs vraies fonctions
      • La séparation des sphères publique et privée
  • CONCLUSION
  • BIBLIOGRAPHIE
  • À PROPOS DE L’AUTEUR

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