Table des matières

• Introduction
  • Qu’est-ce que la finance verte ?
  • Pourquoi verdir la finance ?
  • Comment verdir la finance ?
• I / Des millions aux trilliards
  pour la transition écologique
  • Le coût des risques climatiques augmente fortement…
    et ce n’est qu’un début
    • Les compagnies d’assurances peu rassurées
    • Le coût de l’inaction
    • Risques physiques, risques de transition et la « tragédie des horizons »
    • Des cygnes noirs aux « cygnes verts » : prévoir l’imprévisible
    • Des risques climatiques aux risques financiers : les actifs échoués
  • Crise climatique et finance :
    les investisseurs peuvent-ils être responsables ?
    • D’une approche par les risques à la mobilisation du secteur financier
    • Vers une responsabilité sociétale de la finance :
      obstacles et premières réponses
  • Le défi climatique nécessite une réorientation massive des flux financiers
    • Plus de vert et moins de marron : aligner les stratégies des entreprises
    • Des besoins de financements additionnels
      pour atténuer le réchauffement et adapter l’économie
    • Le financement des activités « vertes »
    • Des transferts Nord-Sud vers les pays les plus affectés
    • Dépasser le paradoxe de Bergstrom du cadeau empoisonné
• II / De Kyoto à Paris,
  une mobilisation croissante
  du secteur financier
  • La financiarisation des traités internationaux sur le climat
    • Le protocole de Kyoto fait entrer le climat dans les salles de marché
    • L’Accord de Paris : aligner les flux financiers
      avec l’objectif climatique
  • L’avancée française en matière de reporting climatique s’étend au G20
    • Des exigences de transparence de Grenelle 2
      au dispositif novateur de l’article 173
    • Le G20 encourage un cadre volontaire de reporting climatique
  • Les réponses graduées du secteur financier
    • Un marché de l’investissement responsable aux contours
      encore mal définis
    • L’investissement « éthique » appliqué aux enjeux climatiques
    • L’influence croissante des coalitions
    • L’activisme actionnarial, levier de pression
      freiné par de nombreux obstacles
• III / L’Europe maintient son rang de pionnier : le plan d’action pour la finance durable
  de la Commission européenne
  • Verdir la finance pour trouver les sources
    de financement nécessaires à la transition
  • Taxonomie : une grammaire européenne
    de la finance verte
    • Une classification des activités vertes
    • Un dispositif volontaire de référence
  • Des obligations de transparence pour les acteurs
    et les produits financiers
  • Des indices boursiers pour la transition
  • Les conseillers financiers face aux préférences
    des épargnants
  • Des standards européens pour les produits financiers « verts »
• IV / La boîte à outils de la finance verte
  • Alignement climatique, reporting et notation :
    viser la perfection ou la transition ?
    • Du reporting RSE au reporting climatique : une application inégale
    • Alphabet-soup : la bataille des standards de reporting
    • La notation ESG : un outil structurant mais encore fragile
    • Les objectifs « fondés sur la science » gagnent en popularité
    • Prochaine étape : l’alignement biodiversité
  • Green bonds, labels, taxonomies :
    greenwashing ou additionnalité ?
    • Les green bonds
    • Effet d’aubaine ou additionnalité ?
    • Une bulle verte ?
    • Le marché se diversifie
    • Des déclinaisons sur d’autres classes d’actifs
    • Le vert est-il une question de perspective ? L’enjeu des taxonomies
    • La guerre picrocholine entre labels verts
  • Les épargnants et la finance verte :
    un réel appétit sans doute, une méfiance peut-être,
    une méconnaissance certainement
    • Un intérêt croissant des épargnants
    • Le financement participatif (crowdfunding) et citoyen
• V / Banque verte ou monnaie verte ?
  • Verdir la politique monétaire…
  • … ou créer une nouvelle monnaie écologique
  • Une banque verte
  • Le levier de la réglementation prudentielle
    pour verdir le système bancaire
    • Du marron au vert : la couleur du risque
    • Vers des tests de résistance climatiques
    • Des outils incitatifs mis en place de manière volontaire
      par les banques
    • L’utilisation de la réglementaire bancaire dans les pays émergents
• VI / Crise sanitaire et crise climatique :
  quelles implications pour la finance verte et durable ?
  • Un parallèle entre risque sanitaire et risque climatique
  • Le verdissement de l’économie
    est resté une préoccupation forte
    • Entreprises et investisseurs responsables en période de crise
    • La finance verte, vecteur de croissance durable
• Conclusion
  • Les défis de la finance verte
    • Un cadre européen pionnier mais complexe
    • Faire confiance à la capacité d’innovation de la finance ?
    • Encore beaucoup de chemin pour faire progresser les méthodologies
      et le cadre conceptuel
    • La formation et l’éducation, obstacle et levier
  • Les banques centrales sauveront-elles le monde ?
• Repères bibliographiques
• Sigles et abréviations