Réussir son business plan : méthode, outils et astuces Michel Sion

Résumé

Les décisions dans l'entreprise doivent de plus en plus souvent être validées par un business plan qui démontre la cohérence du projet et sa faisabilité financière. Qu'il s'agisse d'un entreprise existante, d'un projet nouveau, d'une opération financière, il est indispensable de disposer d'un plan précis, chiffré, vérifiable et convaincant. C'est tout l'intérêt de ce livre que de proposer une méthodologie simple et efficace pour concevoir tous les types de business plan.

Éditeur :
Dunod,
Collection :
Fonctions de l'entreprise
Genre :
Documentaire
Langue :
français.
Description du livre original :
1 vol. (280 p.)
ISBN :
9782100594757.
Domaine public :
Non
Téléchargement du livre au format PDF pour « Réussir son business plan »

Table des matières

  • Introduction
  • Chapitre 1 : Définir le business plan
    • Executive summary
    • Le business plan projet portant sur un projet interne à l'entreprise
    • Le business plan financier portant sur la totalité de l'entreprise
    • À quoi sert le business plan ?
    • Que contient le business plan ?
    • Qui réalise le business plan ?
    • Les termes proches
      • Le plan stratégique à moyen terme
      • Le business model (ou modèle économique)
      • Le business case (ou étude d'opportunité)
      • Le budget
    • L'essentiel
  • Chapitre 2 : Mener une analyse stratégique
    • Executive summary
    • L'analyse externe
      • L'identification de grands facteurs d'évolution auxquels rattacher le projet
    • L'analyse de la dynamique du secteur d'activité
      • La concurrence entre les entreprises du secteur
      • La domination par les coûts
      • La stratégie de différenciation
      • La concentration sur une niche
      • L'enlisement dans la voie médiane
    • La menace de nouveaux entrants
    • Le pouvoir de négociation des clients et des fournisseurs
    • La menace de produits ou de procédés de substitution
    • L'analyse interne
      • La segmentation
      • Le cycle de vie du produit ou du secteur
      • La courbe d'expérience
      • La matrice Attraits/Atouts
        • L'élaboration de la matrice
          • Première étape : sélectionner les attraits et les atouts pertinents
          • Deuxième étape : évaluer chaque domaine d'activité de façon chiffrée
        • Exploitation de la matrice Attraits/Atouts
    • La matrice Emoff
    • L'essentiel
  • Chapitre 3 : Réaliser une analyse financière
    • Executive summary
    • L'analyse financière, une démarche structurée
    • Analyser l'activité
    • Analyser la profitabilité
      • Les deux présentations du compte de résultat
      • La capacité d'autofinancement (CAF)
      • Identifier les causes de variation du résultat
        • Première cause : l'effet ciseau
        • Seconde cause : l'effet absorption des charges fixes
    • Analyser les capitaux investis et la structure financière
      • La présentation du bilan fonctionnel
        • Le fonds de roulement (FR)
        • Le besoin en fonds de roulement (BFR)
        • Le cas particulier des activités à BFR négatif
        • La trésorerie nette
        • Les ratios
      • Anticiper les crises de trésorerie
        • Cas 1 : crise de croissance
        • Cas 2 : crise de gestion du BFR
        • Cas 3 : mauvaise politique financière
        • Cas 4 : crise de profitabilité
        • Cas 5 : baisse d'activité
    • L'essentiel
  • Chapitre 4 : Présenter son projet
    • Executive summary
    • Définir la mission de l'entreprise
    • Les objectifs stratégiques et opérationnels sur la durée du plan
    • Décrire le modèle économique
    • La chaîne de valeur
      • Les activités principales
      • Les activités de soutien
      • Utilité de la notion de chaîne de valeur
    • Présenter ses plans d'action
    • L'essentiel
  • Chapitre 5 : Bâtir des prévisions d'activité
    • Executive summary
    • Les études marketing permettant d'évaluer la taille du marché
      • Les études de marché
      • Les panels
      • Les études quantitatives et qualitatives
    • Les sources d'informations permettant d'évaluer la taille du marché
    • Les méthodes pour bâtir des prévisions de ventes
      • Première méthode : partir du marché d'ensemble et extrapoler
      • Deuxième méthode : partir de l'entreprise et extrapoler
      • Troisième méthode : partir du coût de l'investissement et de l'exigence de rentabilité
    • Les prévisions de charges et de taux de marge
    • L'essentiel
  • Chapitre 6 : Les paramètres financiers du projet
    • Executive summary
    • Qu'est-ce qu'investir ?
    • Les paramètres financiers du projet
      • La rentabilité s'évalue à partir de flux de trésorerie
      • Le flux de trésorerie d'investissement (FTI)
        • Le cas particulier des coûts échoués
      • Les revenus de l'activité : le flux de trésorerie d'exploitation (FTE)
        • Faut-il réaliser des prévisions en euros courants ou constants ?
      • Cas particuliers
      • La durée de vie de l'investissement
      • La valeur résiduelle du projet
    • Évaluer le besoin en fonds de roulement normatif
      • Explication de la démarche à partir de l'exemple du délai client
    • La courbe de trésorerie du projet
    • La notion de valeur temps de l'argent
    • L'essentiel
    • Chapitre 7 : Les critères de rentabilité d'investissement
    • Executive summary
    • Le délai de récupération de l'investissement initial (ou pay-back period)
      • Utilisations du critère
        • Critère de rejet
        • Critère de sélection entre des projets concurrents
    • Le délai de récupération à partir des flux actualisés
    • La valeur actualisée nette (Van)
      • Utilisation du critère de la Van
      • Calculer la Van lorsque l'investissement initial s'étale sur plusieurs années
    • Le taux de rendement interne (Tri)
      • Utilisation du critère
      • Les critères de la Van et du Tri peuvent-ils donner des résultats contradictoires ?
      • L'indice de profitabilité
    • Situer le projet dans le contexte de l'entreprise
    • Le ratio de rentabilité économique
    • Synthèse des critères de sélection d'investissement
    • Calcul de rentabilité d'investissement d'un projet marchand
    • Calcul de rentabilité d'investissement d'un projet non marchand
    • L’essentiel
  • Chapitre 8 : Choisir le bon taux d'actualisation
    • Executive summary
    • Le coût moyen pondéré des capitaux (CM PC)
      • Le rendement attendu par les actionnaires
        • Le bêta boursier (β)
        • La formule du Medaf
        • Déterminer le bêta d'une entreprise non cotée
      • La notion de taux équivalent certain
    • Des taux d'actualisation normatif et différenciés
      • Un taux normatif
      • Des taux différenciés
    • Quel taux d'actualisation retenir dans un environnement à hyperinflation ?
      • Distinction entre taux d'intérêt nominal et taux réel
    • L'essentiel
  • Chapitre 9 : Élaborer la prévision financière
    • Executive summary
    • Élaborer le cadre de la prévision financière à MLT
      • L'enchaînement incontournable des états financiers prévisionnels
      • Le plan de financement prévisionnel : le tableau des flux
      • Construire la prévision financière
        • Le processus itératif entre le compte de résultat et le plan de financement
      • L'échéancier de remboursement des emprunts à MLT
        • Le bilan prévisionnel
        • Schéma de synthèse de la prévision financière
    • Les ratios clés pour évaluer le financement
      • Les ratios de structure
        • L'autonomie financière
        • La composition des capitaux permanents
        • La capacité dynamique de remboursement
        • Le ratio d'endettement net ou gearing
        • Le degré de couverture du BFR par le FR
        • Le ratio de couverture des frais financiers
        • Le ratio de rentabilité financière
    • Choisir les financements
      • L'effet de levier financier
      • Déterminer l'effet de levier maximal
      • Sélectionner les financements
        • L'apport en capital
        • L'apport en compte-courant d'associés
        • L'autofinancement
        • L'endettement à long ou moyen terme
        • Les locations financement
    • L'essentiel
  • Chapitre 10 : Évaluer l'entreprise par les flux de trésorerie prévisionnels
    • Executive summary
    • La rentabilité d'un projet à durée indéfinie
      • Horizon de prévision explicite et implicite
      • Détermination du flux normatif et de la valeur finale
        • Le flux normatif
        • La valeur finale
          • Formule de Gordon-Shapiro avec une hypothèse de croissance à l'infini du flux normatif
          • Formule de Gordon-Shapiro avec une hypothèse de croissance nulle du flux normatif
        • Hypothèse 1 : flux de trésorerie en croissance de 2 % par an pendant cinq ans et stable ensuite
        • Hypothèse 2 : flux de trésorerie en croissance constante à l'infini de 2 % par an
      • Le schéma de la rente décroissante
    • L'évaluation d'entreprise par la méthode des discounted cash flows (DCF)
      • Présentation de la méthode
      • La valeur d'entreprise
        • Les flux de trésorerie disponibles sur l'horizon explicite
        • Le taux d'actualisation
        • La valeur finale
      • La valeur des capitaux propres
        • La valorisation de la dette financière
        • La prise en compte d'éléments non intégrés dans les flux de trésorerie
    • Évaluer la rentabilité financière ou le Tri actionnaire
    • L'essentiel
  • Chapitre 11 : Évaluer les risques
    • Executive summary
    • Identifier les principaux risques
      • Perspectives du marché
      • Risque technologique
      • Risques liés aux approvisionnements
      • Dépendance commerciale
      • Risque client
      • Risque de change
      • Risque réglementaire
    • Créer un modèle sur tableur
      • Quelques conseils pour bâtir un modèle sur tableur
      • La fonction Excel « recherchev »
    • L'analyse absorption des charges fixes
    • L'analyse de sensibilité
    • La méthode des scénarios
      • Les limites de la méthode des scénarios
    • L'analyse de réversibilité
      • Utilisation de la méthode
    • Les options réelles
      • La définition d'une option réelle
      • Les différentes catégories d'options réelles
        • Option de réalisation différée du projet
        • Option d'extension
        • Option de réduction
        • Option de prolongation
        • Option d'abandon ou de résolution anticipée
        • Option de flexibilité opérationnelle
      • La valorisation des options réelles
    • L'essentiel
  • Chapitre 12 : Présenter son business plan
    • Executive summary
    • Quelques règles de forme
    • Quelques règles de fond
    • Cas pratique
    • Une proposition de plan
      • Résumé opérationnel : décrire l'opportunité du projet et l'objet du business plan
      • Présentation du marché
      • Prévisions de chiffre d'affaires
      • Présentation de l'entreprise
      • Modèle économique et plans d'actions
        • Le modèle économique
        • Les plans d'action marketing et commercial
        • Autres plans d'action opérationnels
      • Analyse des risques opérationnels
      • Chiffrage du besoin de financement initial
      • Étude de rentabilité économique
      • Prévision financière (business plan financier)
      • Détermination de la rentabilité pour les actionnaires
      • Annexes
    • Présenter son projet à l'oral
    • Pourquoi disent-ils non ?
      • Analyse stratégique
      • Prévisions d'activité
      • Plans d'action résumés
      • Prévision financière
      • Analyse des risques
      • Équipe de management
      • Erreur dans le choix de l'investisseur
      • Rédaction et présentation à l'oral
    • Les cinq raisons qui influencent le plus la décision d'investir
    • L'essentiel
  • Chapitre 1 3 Trucs et astuces pour réussir son business plan
    • Executive summary
    • Cinq questions fondamentales à se poser en tant que débutants
    • Combien de temps consacrer à votre BP ?
      • Règle 1 : ne pas aller trop vite; ne pas se précipiter... Au contraire, prendre du recul et se réserver un temps pour l'analyse et la réflexion
      • Règle 2 : ne pas non plus passer trop de temps sur le BP, au risque de ne plus rien faire d'autre et notamment de ne plus se préoccuper du « business as usual » qui lui est bien réel...
    • Quelle approche choisir : top down ou bottom up ?
      • Règle 1 : il est préférable de combiner les deux approches
      • Règle 2 : l'actionnaire ou son représentant sont libres de fixer les objectifs comme bon leur semble
      • Règle 3 : associer l'ensemble du comité de direction au business plan
    • Quel outil utiliser ?
      • Règle 1 : utiliser des outils différents pour construire le business plan et pour le présenter
      • Règle 2 : homogénéiser les outils de construction du modèle financier
      • Règle 3 : par essence synthétique, le business plan n'est pas un outil pour gérer un projet ou une entreprise
      • Règle 4 : simplifier la mise à jour et la comparaison des données tirées du BP avec les données réelles tirées de la gestion
      • Règle 5 : la traçabilité doit être la clé !
      • Règle 6 : concevoir un outil souple adaptable aux changements d'organisation
      • Règle 7 : ne dépendre de personne pour l'utilisation des outils I
    • Doit-on aborder les sujets qui fâchent ?
      • La tendance à minimiser les coûts de structure et les frais généraux dans les business plans
      • L'informatique : souvent un sujet bloquant I
    • Comment faire lorsque l'équipe projet ne parvient pas à se mettre d'accord sur les chiffres ?
      • Que faire quand personne n'a envie d'écouter les arguments du directeur administratif et financier ou du contrôleur de gestion ?
    • Comment gagner la confiance des destinataires du business plan ?
      • Déclinez votre business plan en cinq ou six plans d'action principaux
        • S'il ne faut retenir qu'une idée pour la présentation de votre business plan, c'est bien celle-ci !
        • Pourquoi est-il si important de décliner son BP en cinq ou six plans d'action, objectifs intermédiaires ou prioritaires ?
      • Réussissez votre business plan dès la première année
        • La perte de confiance
        • Le non-respect des délais
      • Prévoyez le mode de pilotage de votre projet
    • Synthèse pour les directeurs financiers et contrôleurs de gestion
      • Les principaux défauts rencontrés dans les business plans
        • La construction
        • Les fonctionnalités
        • Le contenu
        • L'objectif initial (vendre en sécurisant la vente) non respecté et donc non atteint
      • Trois conseils avant la présentation
        • Pédagogie ! Pédagogie ! Pédagogie !
        • Solidaire ou garant ? Solidaire et garant !
        • Crash plan : être prêt !
      • Trois questions à se poser en tant qu'investisseurs
        • Qui a réalisé le business plan 1
        • Les frais généraux et de structure sont-ils appropriés 1
      • Les nouvelles embauches sont-elles documentées 1
    • L'essentiel
  • Annexe 1 : Calcul de rentabilité et prévision financière d'un projet de création d'une entreprise
    • Évaluation de la rentabilité économique
      • Hypothèses d'activité et d'investissement
      • Détermination du flux normatif et de la valeur finale
      • Détermination de la rentabilité économique (Van et Tri projet)
    • Prévision financière
      • Hypothèses relatives au financement
      • Compte de résultat et analyse des marges
      • Emprunts à LT
      • Plan de financement
      • Bilans
      • Ratios
    • Détermination de la rentabilité financière (Tri actionnaire)
  • Annexe 2 : Mener une analyse de sensibilité avec la table de données à deux variables

Commentaires

Laisser un commentaire sur ce livre